八廓街是随大昭寺的修建和人们对该寺的朝圣而形成和发展起来的，距今已有1300多年的历史。7世纪，藏王松赞干布下令在卧堂湖修建大昭寺，同时在湖边四周修建了四座宫殿，这四座宫殿即为八廓街最早的建筑。

    大昭寺建成后，引来了众多朝圣者朝拜，日久逐渐踏出环绕大昭寺的一条小径，为最初的八廓街。寺院周围陆续修建了18座家族式建筑，为远道朝圣的信徒或商人提供住宿地。

    15世纪后，随着大昭寺宗教地位的加深，藏传佛教认为，以大昭寺为中心顺时针绕行为“转经”，表示对供奉在大昭寺内释迦牟尼佛像的朝拜，八廓街成为拉萨三大转经道之一。

    八廓街保留了拉萨古城的原有风貌，街道由手工打磨的石块铺成，旁边保留有老式藏房建筑。街心有一个巨型香炉，昼夜烟火弥漫。街道两侧店铺林立，有铜佛、转经筒、酥油灯、经幡旗等宗教用品，氆氇、皮囊、马具、鼻烟壶、藏刀等生活日用品，唐卡绘画、手绢藏毯等手工艺品。此外，早晚信徒绕大昭寺按顺时针方向转经也成为重要的民俗文化景观。